PORTFÖY ÖNERİLERİ : TEKFEN 24.09.2015

                           PORTFÖY ÖNERİLERİ : TEKFEN  24.09.2015

TEKFEN (TKFEN) :  Hisse son 5 yıllık dip seviyelerinde bulunuyor. Hisse fiyatının ucuzlamasının en büyük nedeni endekse paralel düşüş ve yabancıların hisseden çıkması.Hissenin fiyatı olması gereken değerden oldukça aşağılara gelmiş durumda. Tekfe'nin köklü bir şirket olması ve iş portföyünün genişliği uzun vadeli yatırım için cazip bir durum oluşturuyor.

Oranlar:                                                         Sektör                   Sektör bazlı olması gereken değer

F/K = -                                                           13.43                                4,09 TL

PD/DD: 0,76                                                   1,27                                 7,06 TL

Son 5 yıllık hisse başına
kar büyümesi:   -4,22 %                                  8,95%

5 Yıllık satış büyümesi:  13,75%                    9,38%

Güçlü özkaynak yapısı borçlarını karşılayabilcek yeterlilikte olması da benim gözümde şirketin risk primini düşürüyor. İzmir ve İstanbul da ki emlak projelerinin hayata geçmesiyle karlılığa olumlu katkı sağlayacağını düşünüyorum.

F/K ve PD/DD sektör ortalamasına geldiğinde ortalama olması gereken değer :5,54 TL 

ALIM SEVİYESİ : 3,75- 4,20 TL

SATIŞ SEVİYESİ:  5,20- 6,50 TL